“金九银十”新能源销售旺季临近，锂电池产业链各环节的生产排期出现改善迹象。但排产上扬影响几何、能否持续，还需结合产业链供需结构来分析。

电池、铁锂、隔膜、负极排产改善

       市场调研显示，9月电池环节主要企业排产呈现同环比上涨。头部企业9月排产环比增速有望达10%，在乐观预期下，排产规模可能达到50GWh。

       有电池厂表示，得益于海外大型储能项目、国内电车销售旺季和新能源商用车需求增长，公司下半年产能利用率有望达到85%-90%。

       具体来看，储能领域呈现多方利好：包括国内储能中标量超出预期；美国储能并网拥堵状况有所缓解，同时大选等因素带来的政策不确定性促使企业提前备货；新兴市场大型储能项目集中并网等。

       动力电池领域虽有增长，但也面临结构性瓶颈。部分热销车型和低价新车的密集发布推动了动力电池的备货需求。但热门车型的电池配套集中度较高，导致增量订单主要集中在个别供应链企业。叠加更新至7月新能源汽车批发结构中，纯电车型占比下降至53%，对锂电产业链整体的带动效果有限，业内仍在等待国内以旧换新政策到期前带来的年内需求集中释放。

       由于，电芯厂商的排产增量主要集中在储能而非动力电池领域，导致需求向中正极材料企业的传导呈现分化，铁锂主要企业9月排产呈现同比增长，而三元主要企业排产同环比均降。

       这背后也还有海外电池厂已完成三元材料备库 、开始向铁锂技术路线转移的影响。

       与此同时，隔膜、负极环节主要企业的9月排产也呈现同环比增长。

       在材料价格陷入低点的背景下，相关企业需要通过提高产能利用率来摊平成本、应对低价，从而修复盈利能力。与此同时，排产上扬反映在结构上，也是高性能电池对优质锂电材料产能有所拉动的体现。据了解，包括高压实密度铁锂正极、轻薄化高孔隙率隔膜、快充负极等在内的相关产线，利用率普遍较高。

       从中期来看，随着快充技术渗透率的快速提升和固态电池研发进度的加快，需关注新一轮“创新周期”对锂电产业链的影响。

来源：高工锂电